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3) Os três limites da criação de dinheiro
Os bancos precisam criar dinheiro durante períodos de alta atividade, porque as pessoas consomem mais (exemplo: Natal). Portanto, os bancos são solicitados a criar dinheiro bancário. A criação de dinheiro não é regular, é cíclica.
Inicialmente, a moeda é bíblica e depois é convertida em moeda porque as pessoas compram com cheques ou cartão de crédito, mas também com moedas e notas.
Há um limite para o poder de criação monetária dos bancos porque eles não criam moeda fiduciária. Os bancos não possuem as notas que permitem a conversão do dinheiro dos livros, portanto a conversão do dinheiro dos livros em notas é um limite para a criação de dinheiro. Isso representa um problema para os bancos, pois a quantidade de notas que podem ter é decidida pelo banco central no âmbito das operações de refinanciamento, ou seja, a operação pela qual o banco obtém a base monetária.
Isso limita o poder dos bancos. As notas são dinheiro do banco central ou base monetária. A base monetária será usada para liquidar a dívida (moeda e notas do banco central)
Quais são os três limites da criação de dinheiro?
Esses três limites são:
-a necessidade dos bancos por notas (conversão de moeda bancária em moeda fiduciária). Esse é um limite, porque os bancos criam moeda bancária e
sem dinheiro no dinheiro.
-o banco central controla a base monetária. Se o banco central quiser prejudicar a criação de moeda, ele reduz a base monetária e / ou a torna mais cara.
- compensação: é o fato de que os bancos devem dinheiro um ao outro. Este é um limite porque, para pagar suas dívidas, os bancos precisam usar o
base monetária, a única forma monetária aceita por todos os bancos.
Os bancos criam dinheiro, eles precisam da base monetária. Portanto, as IMFs precisam obter dinheiro. Ao controlar o acesso à base monetária, o banco central controla a criação monetária no âmbito da política de mercado aberto. Ela intervém no mercado monetário para atuar na base monetária, portanto no refinanciamento e, portanto, indiretamente na criação de moeda.
O que é o mercado monetário?
O mercado monetário é o mercado em que trocamos a base monetária (veremos que o mercado monetário também inclui um compartimento no qual os ativos financeiros são trocados). A base monetária é oferecida pelo banco central e pelas IMFs, mas também solicitada pelo banco central ou pelas IMFs. O banco central oferece a base monetária quando deseja que os outros bancos tenham uma. Então, quando ela quer promover a criação de dinheiro, ela é uma boa vendedora e vice-versa.
Qual é a taxa de juros no mercado monetário?
A taxa de juros no mercado monetário é o preço pelo qual a base monetária é trocada no mercado monetário.
4) Os efeitos da criação de dinheiro no crescimento
Crescimento e oferta de moeda
Qual é o papel do dinheiro? Que opinião sobre a quantidade de dinheiro em circulação ideal (o melhor possível)
Para economistas liberais
Papel passivo do dinheiro, é o intermediário das trocas
Limitando a criação com uma alta taxa de juros
Para economistas keynesianos
Papel ativo do dinheiro, pode ser desejado por si
Você precisa criar dinheiro com uma baixa taxa de juros
Existem, portanto, duas concepções diferentes de dinheiro: a dos economistas liberais e a dos economistas keynesianos.
Para os liberais: o dinheiro não pode promover o crescimento. Não é uma reserva de valor. O dinheiro é um véu. Isso não contradiz a lei de JB Say de que a oferta cria sua própria demanda. O dinheiro não é uma reserva de valor. A quantidade de dinheiro deve evoluir de acordo com a produção, caso contrário, haverá inflação.
Para os keynesianos: o dinheiro é desejado por si só, serve para economizar, mas pode promover crescimento econômico, consumo, produção. Nós devemos criar
de dinheiro, é uma esperança que haja mais demanda, mais crescimento, mais produção.
Crescimento e taxas de juros
O banco central deseja desacelerar a criação de moeda -> Aumento na taxa de juros do mercado monetário -> Aumento na taxa de juros oferecida pelos bancos -> Se a taxa de juros aumentar, o crédito diminuirá e isso irá desacelera a demanda e, portanto, o crescimento econômico
O banco central deseja promover a criação de moeda -> Redução da taxa de juros do mercado monetário -> Redução da taxa de juros oferecida pelos bancos -> Aumento da demanda por crédito -> Efeito positivo sobre o investimento e sobre consumo das famílias -> Efeito positivo no crescimento.