As finanças verdes que comemoram seus anos 10 hoje estão atraindo mais e mais jogadores, empresas para os Estados Unidos, desejando se apropriar dessa importante ferramenta para financiar o clima.
Quase dez anos após as primeiras operações verdes realizadas em 2008 pelo Banco Mundial e o Banco Europeu de Investimento, o sucesso dos empréstimos destinados a financiar investimentos a favor da transição ecológica é inegável. Com efeito, o crescimento do mercado chega a quase 80% ao ano, segundo dados divulgados pela S&P Global Ratings, que prevê um crescimento médio de 30% para 2018.
Fundos verdes estão surgindo na Europa
Entre 2016 e 2017, os fundos verdes europeus aumentaram em 49% chegando a 32,2 bilhões de euros contra 22 bilhões de euros um ano atrás, conforme indicado pelo último ano. Estudo Novético no “mercado europeu de fundos verdes 2018”. Assim, do aumento de 10,2 bilhões nos fundos, mais de 7 bilhões vêm da arrecadação de fundos em 2017 e 3 bilhões do desempenho dos fundos. O estudo mostra que os assuntos relacionados com a água e o ambiente agrupam os maiores montantes em dívida (11,3 e 10,6 mil milhões de euros).
A França (33%) e a Suíça (30%) representam quase dois terços do mercado total. A Pictet está em primeiro lugar na campanha de gestão ambiental TOP 10, apoiada pelo BNP Paribas AM, que reúne fundos 10 para 5,2 bilhões de euros. Se os fundos administrados na França são de interesse crescente, o peso das finanças verdes permanece modesto.
As finanças verdes podem realmente ajudar o planeta?
Sob pressão regulatória, investidores institucionais, seguradoras, fundos de pensão e instituições de aposentadoria começaram a reduzir a pegada de carbono de seus portfólios com a venda de ativos que são particularmente prejudiciais ao meio ambiente. Os bancos estão acelerando o financiamento de projetos verdes, em particular por meio de “títulos verdes”. Recorde-se que os “títulos verdes” correspondem a uma emissão de obrigações lançada por uma comunidade ou empresa com o objetivo de financiar um projeto ou atividade que contribua para a transição energética. Acima de tudo, esses títulos verdes permitem que seus emissores demonstrem seu compromisso ecológico ao mesmo tempo em que diversificam suas fontes de financiamento. Embora o conceito possa apelar, sua estrutura regulatória ainda não é clara.
Os critérios difusos que cercam o risco das finanças verdes reduzem a fronteira com títulos financeiros mais perigosos apoiados pela natureza. De fato, há agora obrigações que dão direitos à renda futura de uma floresta, enquanto outros produtos financeiros apostam em futuros desastres naturais. No futuro, essas ferramentas poderiam ser usadas para tudo e qualquer coisa. Alguns jogadores já tentaram comprar geleiras na Islândia e outros montaram mercados para licenças de água na Austrália. Os limites das finanças verdes merecem ser melhor definidos.
Presidente da ACPR pede criação de padrões comuns sobre títulos verdes
O Governador do Banque de France e Presidente da Autoridade de Controle e Resolução Prudencial (ACPR) saudou recentemente o plano de ação de finanças verdes da Comissão Europeia. Também encoraja os estados europeus "incluindo o Reino Unido" a adotarem "padrões comuns" para "títulos verdes" ou títulos verdes. Esses fundos complementam as muitas soluções de negociação online existente.
François Villeroy de Galhau sugere, portanto, penalizar os investidores expostos a indústrias poluentes ou intensivas em carbono. O governador finalmente define duas prioridades: a identificação e publicação das exposições de risco existentes no setor financeiro e o desenvolvimento de “testes prospectivos de resistência às mudanças climáticas” (“testes de estresse de carbono”) para seguradoras e bancos. A Rede de Supervisores e Bancos Centrais para tornar o Sistema Financeiro mais Verde, presidida por Frank Elderson, publicará um primeiro relatório em abril de 2019.
Assim, as finanças verdes, que não são novas, ainda estão em plena democratização. Se os números são animadores, eles ainda são insuficientes. No COP23, o Programa das Nações Unidas para o Meio Ambiente - Iniciativa Financeira (UNEP-FI) estimou a 1 500 bilhões de dólares em necessidades de financiamento para o meio ambiente em todo o mundo.