Como funciona a inflação 3

Algumas noções de inflação, dinheiro e finanças ... (3/3)

Palavras-chave: dinheiro, custo, Friedman, Keynes, Chicago Boys, do Banco Central, as taxas de juro do BCE monetárias

Leia a parte 2

De novo, um canudo em forma de viga! Vejam as belas curvas que isso nos dá (tiradas de um documento do BNP Paribas Resarch): a do desvio da meta de 4,5%, e a do desvio cumulativo desde 98 (o desvio de contra o alvo é chamado de gap monetário). Essas curvas estão na parte inferior deste artigo.

Mas você vai me dizer, uma vez que você leu Friedman e adotou sua bela teoria, se em todos os momentos e em todos os lugares, a inflação se deve a muito dinheiro, então uma de duas coisas: ou tivemos um crescimento mais forte do que a previsão de 2%, ou seja, tivemos uma inflação terrível matando anuitants além da meta de 2% ...

Perdido e perdido novamente. Em média, cerca de 2% de crescimento e “inflação” abaixo de 2%. Portanto, a pergunta de 1000 bilhões de euros é: para onde foi esse dinheiro?

Vamos lá, deixe-me ajudá-lo: lembre-se ... a maneira como os governos e bancos centrais calculam a inflação estranhamente exclui ... o preço dos ativos imobiliários, bem como o dos ativos financeiros. Esquisito? Você disse estranho?

Quando você ouve um pouco os círculos financeiros, ou lê as obras de alguns especialistas, parece que a resposta é clara. Sim, é verdade, o planeta (porque não existe só Europa, era a mesma história nos Estados Unidos e em todo o mundo) desmoronaria com o excesso de liquidez ... isto é- ou seja, dinheiro! A ponto de não saber o que fazer com isso! Globalmente, a base monetária (ou seja, a moeda emitida pelos bancos centrais) está aumentando a uma taxa de… 20% ao ano! Claramente, e isso sem dúvida causará um salto mortal para trás de surpresa para quem está acostumado com o noticiário de 20 horas tendo bem integrado o "Vai mal, estamos quase falidos, não há dinheiro suficiente, a França mora em além de seus meios ”. Dinheiro, existe, e mesmo existe demais, a ponto de ele nem saber onde investir, os pobres (embora seu playground seja global agora, através da livre circulação capital).

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Espantoso, não? A ponto de certos especialistas do serralho (banqueiros, como Jean Peyrelevade, ex-presidente (e retificador) do Crédit Lyonnais, ou Patrick Artus, economista-chefe do CDC Ixis) começarem a se comover e a desenhar o alarme. Artus fala mesmo de "capitalismo sem projeto", porque os lucros de grandes grupos se acumulam e não são mais investidos ... exceto para recomprar suas próprias ações por somas consideráveis ​​(a fim de manter artificialmente a rentabilidade do dividendo para acionista). Grandes grupos não sabem mais o que fazer com suas montanhas de dinheiro acumuladas! E como Artus especifica em seu recente livro "O capitalismo está em vias de se autodestruir", essa situação se deve em grande parte aos bancos centrais, cuja cumplicidade, para usar o termo usado pelo autor, é patente por ter favorecido os criação de dinheiro fácil na origem das bolhas imobiliárias e do mercado de ações.

Porque não pense que o BCE está sozinho neste estranho paradoxo. Há 10 anos, seu homólogo americano, o Fed, acaba de ajudar a dobrar a quantidade de dólares em circulação no mundo (um aumento médio de ... 8% ao ano como que por acaso). Como o mecanismo não está prestes a parar, o Fed encontrou uma maneira radical de parar de fazer cócegas neste assunto um tanto paradoxal: NOVO! desde 23 de março de 2006, ele não publica mais os números da oferta de dinheiro do M3! Uma decisão surpreendente, anunciada de forma lacônica e sem qualquer justificativa real ... exceto pelo fato de não mostrar mais o que é difícil: o aumento incrível da quantidade de dinheiro criada nos últimos anos.

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Para informação, provavelmente um pouco constrangido, o BCE anunciou em 2003 que o objectivo de controlar o M3 deixaria de ser considerado um dos pilares da política monetária europeia! Resta o controle do chocalho para as multidões: a famosa e dita “inflação” (na verdade retirada do que ainda resta: o preço dos ativos financeiros e imobiliários como explicado acima). Não se surpreenda se um dia desses M3 também desaparecer das mesas do BCE ...

Portanto, aqui está o que é muito singular e nos traz de volta ao início da história e a Friedman. Para evitar que o estado girasse a nota, alguns conseguiram desde o final da década de 60, mas principalmente nas décadas seguintes, tirar o famoso prato das mãos dos representantes do povo para colocá-lo em mãos mais seguras ... para eles. E agora, assim que terminar, o outdoor começa a girar novamente! Contradição? Sim, pelo menos, mas eu diria muito mais: scam!

Pois quem se beneficia desse dinheiro novo cuja tinta (mesmo virtual) ainda não secou? A quem se beneficia das bolhas especulativas assim geradas: bens imobiliários e ativos financeiros. E não me diga que o comprador de uma casa pela primeira vez ou o empregado que possui três ações infelizes de sua empresa é um dos vencedores. Esta é apenas uma tela destinada a justificar a extensão do bloqueio! Pois é claro que esse novo dinheiro, criado, lembremo-nos do ex nihilo (a partir do nada) através dos créditos concedidos a certos, entra na economia por certas portas muito precisas. É claro que é papel das organizações de crédito (bancos, por exemplo) resolver isso, um pouco como um segurança (um "fisionomista") na entrada de uma boate. E não tenho a certeza de que o desempregado, o RMiste ou toda uma categoria da população tenham o "vestido correcto necessário" para regressar. Por outro lado, toda a engenharia financeira, de uma complexidade que dificilmente se pode imaginar, desenvolvida nos últimos anos em benefício de uma minoria de investidores, assenta num crédito barato que permite especular nos mercados financeiros. global de uma forma que a maioria das pessoas acha difícil de imaginar. Essa população, de terno e gravata, é certamente bem-vinda ao banquete de crédito fácil.

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Obviamente, isso deve ser visto como o último avatar da concentração histórica de riqueza, cuja escala só está aumentando. Aparente milagre das finanças modernas: quanto mais dinheiro você pede emprestado, mais rico fica! Acho difícil explicar isso para minha velha mãe ... Outras vezes, outros costumes eles falam. E outro sistema monetário, acima de tudo. (…)

Fonte do artigo.

Mais informações

- O golpe da criação de dinheiro
- Curva de deslizamento M3 para a zona da UE em comparação com a meta de 4,5%:

- Curva do desvio cumulativo de M3 do alvo:

- O site do autor dessas páginas
- Ouça e baixe programas de rádio “Des Sous et des Hommes” em .mp3
- Qual é o índice de preços ao consumidor?
- O site do Banco Central Europeu

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